1月原油进口量创新高,地缘风险“黑天鹅”值得关注

时间:3/5/2018 4:06:08 PM 点击数:1935
随着我国经济高速发展,原油消费大幅增长,但受到自产原油停滞不前甚至萎缩的限制,近年来我国原油进口量稳步增加,屡破纪录。2009年原油进口量突破2亿吨,2014年突破3亿吨,2017年大幅上涨10.1%突破4亿吨,超越美国成为第一大原油进口国,对外依存度也触及68%的纪录水平。

2018年,我国原油进口量仍然稳步增加。据中海通大数据实验室统计,今年1月我国进口原油4064万吨,创下历史最高纪录,同比增长19.6%;价值1240.2亿元,增长36.1%;进口平均价格为每吨3051.7元,上涨13.8%;原油进口量价齐增。

从进口来源地来看,俄罗斯连续11个月占据我国原油进口最大供应国的位置,2018年1月我国自俄罗斯进口原油567万吨,同比增长23.4%,自俄罗斯进口原油占同期我国原油进口总量的14%。俄罗斯对我国原油出口强劲与输油管扩大有关。2018年1月1日,俄罗斯原油经漠河首站顺利进入中俄原油管道二线,标志着我国东北第二条原油进口通道正式投入商业运营,今后每年从东北通道进口的俄罗斯原油将从1500万吨增至3000万吨。该管道全长932.1千米,与2011年投产的中俄原油管道漠大线绝大部分并行铺设,起点位于黑龙江省漠河县漠河输油站,途径黑龙江、内蒙古两省区,终点位于黑龙江省大庆市林源输油站。安哥拉和伊拉克分列我国1月第二大和第三大原油供应国,将沙特阿拉伯挤下前三,自安哥拉、伊拉克和沙特阿拉伯分别进口原油468万吨、445.4万吨、429.4万吨,分别下降5.4%、增长28.5%、下降14.6%,分别占比11.5%、11%和10.6%。美国原油产量大增使得其对华出口原油增长强劲,一跃成为我国原油供应国第8位。1月美国对华出口原油大幅增长6.8倍达到200.7万吨。中石化预计今年美国对华出口原油将上升80%达到千万吨。1月我国原油进口国别前10如下表:
1月我国原油进口国别前10
排名
国别
进口量(万吨)
增长率(%)
占比(%)
1
俄罗斯联邦
567.0
23.4
14.0
2
安哥拉
468.0
-5.4
11.5
3
伊拉克
445.4
28.5
11.0
4
沙特阿拉伯
429.4
-14.6
10.6
5
伊朗
317.9
85.9
7.8
6
巴西
257.3
59.3
6.3
7
阿曼
219.8
-38.3
5.4
8
美国
200.7
678.1
4.9
9
委内瑞拉
185.9
6.4
4.6
10
科威特
163.9
53.4
4.0
原油进口量价齐升的主要原因:
(一)国内原油供需缺口扩大刺激原油进口量攀升。2017年,我国原油产量1.92亿吨,同比减少3.1%。与此同时,受成品油市场需求和价格上涨等因素影响,原油加工量保持较快增长。同期,我国原油消费持续中速增长,全年原油表观消费量为6.1亿吨,同比增长6%。国内原油产量减少与加工需求增长使供需缺口扩大,刺激原油进口。
(二)石油输出国组织与俄罗斯联手减产,提振国际油价维持高位。从2017年1月开始,石油输出国组织(OPEC)与俄罗斯等非OPEC产油国携手执行日均减产约180万桶原油减产协议。受此影响,2017年初国际油价一直在相对高位震荡盘整;下半年,欧美日等全球主要经济体普遍呈经济加速增长态势,加之原油减产协议延长,国际油价持续上扬。2018年1月,OPEC和非OPEC产油国减产幅度刷新纪录高位。截至1月31日,纽约与伦敦油价分别收报每桶64.73美元和69.05美元,分别较去年同期上涨22.6%和25%。
当前值得关注的问题:
(一)中东乱局和委内瑞拉政局不稳,为国际原油供给带来不确定因素。2017年末,伊朗爆发了十年来规模最大的集体抗议活动,美国总统特朗普高调支持这一次大规模示威活动,让伊朗政局局势变得更加紧张。据OPEC最新报告显示,2017年11月伊朗原油日产量为381万桶,仅次于沙特和伊拉克,若罢工活动持续蔓延,伊朗每日产油量或减少40-50万桶。
沙特经历改立新王储和反腐等事件后,基本形成以新王储小萨勒曼为核心的集权政府。新王储改革计划和相对基金的对外政策,可能造成激化中东局势的风险。
伊拉克虽然顺利解决了库尔德独立问题并夺回了北部基尔库克油田,但并没有解决库尔德人独立的隐患,未来还有在此爆发的风险。
委内瑞拉受超级通胀、债务违约、经济混乱和缺乏投资影响,国内80%的炼油厂停工,拥有世界最大石油储量却陷入“油荒”窘境:目前,委内瑞拉累计原油产量跌至1986年以来新低,1月平均产量为164万桶/日。此外,美国正在考虑扩大对委内瑞拉的制裁范围,包括限制委内瑞拉从美国进口原油产品,以及从委内瑞拉进口原油。若美国扩大对委内瑞拉制裁范围,将会直接影响委内瑞拉超重原油的稀释生产,近一步打压该国的原油生产,因为委内瑞拉近一半的原油产量是依赖于从美国进口重石脑油来进行稀释生产。中东乱局和委内瑞拉的政治经济局势动荡,为国际原油供给带来不确定因素。
(二)石油人民币崛起。虽然石油美元体系非常牢固,但是不能忽视石油人民币的前景。首先,世界主要产油国开始使用人民币进行原油结算。目前伊朗核俄罗斯已经宣布与中国的石油贸易使用人民币结算。中国也在和沙特进行谈判,一旦沙特使用人民币进行石油贸易,整个中东地区石油贸易使用人民币结算的日子指日可待。其次,上海期货交易所推出的原油期货有望成为亚太地区原油贸易基准合约。原油期货将是中国第一个国际化的期货品种,这将吸引大量的投资者来到中国使用人民币进行原油交易,对中国建立石油人民币体系至关重要。

 

中海通大数据实验室 数据分析师 徐加瑞


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