煤炭行业去产能与进出口

时间:11/7/2016 3:31:15 PM 点击数:1650
2015年12月中央经济工作会议提出了“稳定经济增长,要更加注重供给侧结构性改革”的总体思路,同时提出在适度扩大总需求的同时,实现“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大具体任务,并将“去产能”作为五大任务之首,这表明党中央在综合分析世界经济长周期和中国发展阶段性特征及其相互作用后,从认识经济发展新常态到适应并引领新常态所作出一项的重要决策部署。
2016年,是十三五规划开局之年,更是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年。国务院年初提出煤炭行业化解过剩产能的工作目标是未来3至5年,退出产能5亿吨、减量重组5亿吨。随着时间的推进,2016年已经接近尾声,煤炭行业今年“去产能”工作进展顺利。据中国煤炭工业协会数据显示,截至9月底,全国退出煤炭产能2亿吨以上,完成全年目标任务量的80%以上,但随之而来的,是推高煤炭市场价格和进口规模。然而当前中国煤炭行业整体经营依然困难重重,去产能任务任重而道远。
 
近十年,中国煤炭固定资产投资与产销量同步先增后降,库存持续高位,2016年投资与产销量、库存量持续萎缩
据国家煤炭工业协会数据显示,2015年中国煤炭产量占世界产量(约80亿吨)的47%,消费量占全球的一半,煤炭在中国能源消费结构中的比重达到64%,远高于30%的世界煤炭平均水平。
近十年来,中国煤炭固定资产投资与产销量呈现先逐年同步增加再逐年下滑的态势。其中,煤炭开采和洗选业固定资产投资从2006年的1459亿元人民币一路攀升至2012年5370亿元的历史峰值,累计增长了2.7倍;中国煤炭产销量在这一时期呈现同样的走势,在2013年达到历史顶峰,当年产量为39.7亿吨、消费量为42.4亿吨,消费量超过产量2.7亿吨。而中国煤炭工业协会表示,到2015年底,全社会煤炭库存已经连续48个月超过3亿吨,煤炭企业库存超过1亿吨。中国煤炭行业存在市场供需失衡、结构不合理、体制机制约束等制约发展的三大矛盾。
随着中国加强环境治理、安全生产以及遏制产能过剩等工作的逐步推进,煤炭开采和洗选业固定资产投资从2013年起连续下滑,到2016年前三季度仅为2200亿元,比上年同期下降了26%。与此同时,2014年起中国煤炭产销出现拐点,到2016年已经连续3年同步减少,并保持消费量大于产量的走势。2016年前三季度,中国煤炭产量为24.6亿吨、消费量为28.4亿吨,分别比上年同期减少10.5%、2.4%,产量小于消费量3.8亿吨;国家统计局数据显示,2016年9月末,中国煤炭全社会库存量达到4.6亿吨,虽同比下降15.2%,但库存量比8月底增加了211万吨,其中煤炭企业库存1.6亿吨,下降15.6%(图1)。

    1:近十年来中国煤炭开采和洗选业固定资产投资与煤炭产销量走势图
数据来源:国家统计局
 
去产能成效显著,但随之而来的是国内市场价格的快速攀升和进口规模的迅速扩大
根据中国煤炭工业协会发布的最新数据显示,在中央奖补资金、资源、土地、资产债务处置和减量置换等综合政策措施支持下,地方积极筹措配套资金,妥善安置职工,去产能工作取得积极进展。截至今年9月底,中国退出煤炭产能2亿吨以上,完成全年目标任务量的80%以上。照此速度,全年势必能够完成任务目标。但随之而来的,则是国内市场价格的快速攀升和进口规模的迅速扩大。
据中国煤炭工业协会监测数据测算,2016年10月下旬,中国煤炭价格指数(全国综合指数)为145.7,比1月117.8的低位上涨了23.7%,比去年同期上涨幅度也在20%以上。其中,秦皇岛港5500大卡市场动力煤平仓价在每吨575-585元之间,比年初上涨幅度达56.8%(每吨上涨210元),比去年同期上涨幅度达50.7%(每吨上涨195元);在比去年每吨上涨的210元中,仅仅7月当月就回升了180元(图2、图3)。

2:2015年8月以来中国煤炭价格指数走势图
 
 
3:秦皇岛5500大卡市场动力煤周价格变动情况
2、3数据来源:中国煤炭工业协会
 
而煤炭国内市场价格快速上涨的推手:最主要的因素是国家去产能工作的有序推进,加大了对违法违规建设生产和超能力生产的治理力度,不断提高商品煤质量标准、严格推行减量化生产措施,使得市场倒逼部分开采条件不好、成本高的煤矿退出,煤炭产量持续降低。与此同时,也存在气候等偶发性因素的叠加,使得价格短时快速上涨。例如,今年以来的厄尔尼诺现象使得夏季持续高温,全社会用电量大幅增加,拉动电煤消耗明显增长。国家统计据数据显示,2016年7月、8月,中国全社会用电量同比分别大幅增长8.2%、8.3%,到9月仍保持6.9%的较高增速,明显高于1-9月4.5%的累计增长速度;而当前中国火电发电量占总发电量的比重仍高达7成以上,带动煤炭需求短期提升。同时,局部地区洪涝灾害,对煤炭生产和运输形成抑制;随着迎峰度冬逐步临近,用户补库意愿强烈。此外,公路治超与铁路运价调整,也使得煤炭运输成本上升。今年8月,交通运输部和公安部联合下发《超限运输车辆行驶公路管理规定》,并开展专项治理行动,严厉打击公路货车违法超限超载等违法行为,受此影响国内部分物流公司为了保持利润水平,已相继上调运费,涨幅在30%-50%之间,国内运费上涨进一步增加了国内煤的成本。
 
近十年,中国煤炭进口规模先升后降,出口规模持续回落;2016年进出口量双双增加,进口均价出现回升
与此同期,中国煤炭进口量发展走势与产销一致,在2013年达到3.27亿吨的历史最高位后,连续两年回落,但在全球大宗商品价格突降以及出产能任务推高国内市场价格的环境下,2016年以来中国煤炭进口快速反弹,前三季度进口1.8亿吨,比上年同期增加了15.2%。与此同时,中国煤炭进口价格也随着全球大宗商品变化而波动,在2011年达到每吨695.9元人民币的历史高位,之后自2012年以来,价格持续大幅下跌,从2013年开始连续3年保持2位数的下跌幅度,2015年全年中国煤炭进口均价下跌幅度更是超过2成,达21.6%,但2016年以来由于国内产量下滑以及短期预期等因素,国内煤炭价格骤升,因而推高了进口价格,同比跌幅也明显收窄。前三季度,中国煤炭进口均价为每吨322.3元,同比下跌14.9%,跌幅较2015年全年收窄6.7个百分点。预计10月份后中国煤炭进口价格将恢复上涨,去年进口均价将达每吨340元左右,跌幅收窄至7.5%上下。而尽管中国煤炭产量占全球煤炭产量的比重高达47%,但近年来出口却持续减少,从2006年的6323万吨逐渐递减到2015年的533.4万吨,还不足2006年出口量的十分之一,但2016年出口规模随着日韩及越南等国需求的提升,十年来首次出现增加。前三季度煤炭出口量630万吨,比上年同期增加了56.7%,其中对日韩和越南三国出口占煤炭出口总量的近85%(图4、5)。

4:近十年来中国煤炭进出口量走势图

 
5:近十年来中国煤炭进口平均价格走势图
4、5数据来源:海关总署
 
煤炭企业经营状况尚未得到根本好转,行业脱困发展仍需付出艰苦努力,去产能工作任重而道远
然而,当前中国煤炭产能大于需求的基本面没有根本改变。据中国煤炭工业协会初步预测,全年煤炭需求与上年基本持平或略有减少。今年前三季度,中国煤炭消费需求减少2.4%,预计2016年将迎来连续第三个煤炭消费需求减少的年份,其中电力、钢铁等主要行业耗煤同比仍在下降,前三季度分别电力和钢铁两大行业用煤需求分别减少1.3%和1.5%,合计占同期中国煤炭消费需求总量的64.4%。但与需求相比,全国煤炭产能依然充足,而且通过有序释放先进产能,是可以确保今冬明春用煤基本需求的,特别是全社会库存仍然处于较高水平。事实上,2013年以来中国煤炭行业经济下行压力已经使得国内煤炭企业经营困难的状况不断加剧,虽然近期煤价回升,一部分企业在今年9月出现盈亏平衡或盈利,货款回收有所好转;但价格回升时间较短,仍有绝大多数煤企处于累计亏损的状态,弥补前几年的巨大亏损还需要时间,企业资金链紧张的状况并没有得到根本好转,而有的企业仍存在较大资金风险。加之,还有不少煤企欠发工资、社保金等问题没有得到解决;一些企业的安全生产投入不足、矿区稳定的问题依然突出。
总之,煤炭在中国能源消费中占比依然很高,当前煤炭需求基本面并未发生明显改变,但煤炭行业困难重重的局面仍将持续,行业进入了需求增速放缓、过剩产能和库存消化、环境制约及结构调整的四期并存发展阶段,煤炭行业整体平稳运行尚缺乏坚实基础。我们必须看到,当前影响中国煤炭市场各项指标的因素是多重的,既有国家加大煤炭行业供给侧结构性改革工作力度,去产能、去库存、降成本政策效果不断释放的推动作用;也有能源结构短时变化,水电出力减少、火电大幅增加的阶段性原因;还有天气变化、自然灾害以及市场预期变化等偶发性因素的影响。
在可预见的未来,国家将对煤炭行业开展持续不断的依法专项治理和督查,煤矿违法违规建设生产行为将得到有效遏制、超能力生产将得到控制,减量化生产也会取得明显成效。煤炭企业必须进一步淘汰落后产能、开展兼并重组,围绕安全高效智能化开采、清洁高效集约化利用等开展技术攻关,建设示范工程,只有使先进产能得到有序释放,才能让价格逐步回归合理期间,使行业整体向转型升级迈出新步伐,进而提升中国煤炭工业的可持续发展能力。
 
附表:
1:2006年以来中国煤炭行业固定资产投资、
产量、消费量及库存量统计表
煤炭
煤炭开采和洗选业
固定资产投资
(亿元人民币)
煤炭产量
(亿吨)
煤炭消费量
(亿吨)
全社会库存量
(亿吨)
2006
1459
25.3
25.5
N/A
2007
1805
26.9
27.3
2008
2399
28.0
28.1
2009
3057
29.7
29.6
2010
3785
32.4
31.2
2011
4907
35.2
34.3
2012
5370
36.5
35.3
超过3亿吨
2013
5213
39.7
42.4
2014
4682
38.7
41.2
2015
4008
37.5
39.7
20161-9月
2200
24.6
28.4
4.6亿吨
数据来源:国家统计局、中国煤炭工业协会
 
 
2:2006年以来中国煤炭进出口量及进口均价统计表
煤炭
进口量
(万吨)
进口均价
(元人民币/吨)
出口量
(万吨)
2006
3825.0
339.9
6323.0
2007
5102.0
364.0
5317.0
2008
4040.0
597.1
4543.0
2009
12588.2
564.7
2238.8
2010
16478.0
668.2
1903.0
2011
18240.0
695.9
1466.0
2012
28851.0
628.7
926.0
2013
32708.0
551.8
751.0
2014
29122.1
469.0
574.2
2015
20406.2
367.5
533.4
20161-9月
18018.0
322.3
630.0
数据来源:海关总署

(中海通创新研究工作室全体分析师 )

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